DGC: CẬP NHẬT ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG 2019

0
144
 
Năm 2018, DGC ghi nhận tổng doanh thu đạt 6.090 tỷ đồng (tăng
8,7 lần yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 872,8 tỷ đồng (tăng5,8 lần yoy), nguyên
nhân chủ yếu là do:
  1. DGC hoàn thành quá trình hợp nhất toàn bộ các công ty con
    và công ty liên kết mảng hóa chất cơ bản từ T9/2018.
  2. Thị trường xuất khẩu phốt pho vàng và các hóa chất gốc phốt
    pho thuận lợi, giá cả các mặt hàng hóa chất tăng cao.

 

Năm 2019, DGC đặt kế hoạch đạt 6.812,6 tỷ đồng doanh thu (bằng
111,9% TH 2018) và 700 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (bằng 80,2% TH 2018). Đây là
kế hoạch kinh doanh khá thận trọng của DGC trước lo ngại về biến động giá
nguyên vật liệu như điện, quặng apatit… từ các nhà cung cấp trong năm 2019.
 
Các dự án sẽ được triển khai trong năm 2019:
  • Khởi công xây dựng khu nhà ở liền kềvới 53 căn hộ tại Đức
    Giang – Long Biên, Hà Nội.
  • Mỏ Apatit tại khai trường 25 sẽ đưa vào khai thác trong
    2019 với trữ lượng dự báo khoảng 3,7 triệu tấn (đủ dùng 3 – 4 năm).
Bên cạnh đó, DGC đã thông qua việc đổi tên thành CTCP Tập
đoàn Hóa chất Đức Giang và chuyển sàn niêm yết sang HSX.
 
Với EPS năm 2019 đạt 7.272 VND/cp, P/E forward là 5,75x. Do biến động giá nguyên liệu có thể sẽ ảnh hưởng
tiêu cực đến kết quả kinh doanh năm 2019, khuyến nghị THEO DÕI. Giá mục tiêu được xác định là 46.000 VND/cp (+10% so với
giá hiện tại), nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào cổ phiếu DGC tại mức giá
38.000 VND/cp, tương đương mức sinh lời kỳ vọng là 21%.
TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ:
  • DGC tiếp tục hoàn thiện chuỗi giá trị sản xuất kinh doanh từ
    quặng Apatit với 2 dự án chếbiến sâu:  Phốt
    pho đỏ 5.000 tấn/năm và phân hóa học NPK 100.000 tấn/năm.
  • Hai lò Phốt pho vàng của công ty con Phốt pho Apatit đi vào
    hoạt động từ T11/2018, sẽ chạy tối đa công suất và đóng góp trên 800 tỷđồng
    doanh thu từnăm 2019.
  • Khu nhà ở liền kề với 53 lô đất, diện tích 100 – 135m2/căn sẽ
    được khởi công trong năm 2019. Hiện tại, khu này đã được đăng ký mua toàn bộ,
    có khả năng ghi nhận doanh thu khoảng 340 tỷ đồng ngay đầu năm 2020.
RỦI RO ĐẦU TƯ:
  • Biến động giá nguyên vật liệu đầu vào: Điện, quặng apatit…
  • Rủi ro thay đổi chính sách: Thuế GTGT, thuế xuất khẩu.
– FPTS –

Chart:

  • DGC tích lũy vùng giá 30 và tăng mạnh đến vùng giá 50. Vùng này DGC gặp vùng kháng cự tại đỉnh cũ, áp lực bán tăng cao.
  • DGC hiện đang có nhịp điều chỉnh trung hạn. Vùng hỗ trợ hiện tại 38 – 40.

 

 

Bình luận

Please enter your comment!
Please enter your name here