Phân tích cổ phiếu TNH – Định giá năm 2022

0
25

Doanh thu Quý 1/2022 đạt 89 tỷ đồng (+18% YoY), LNST đạt 16 tỷ đồng (+7% YoY). Mặc dù so với Q1/2021 doanh thu tăng mạnh nhờ lượt khám tăng 12% YoY và giá khám chữa bệnh tăng 6% YoY, tổng lượt khám chữa bệnh vẫn thấp hơn 16% so với Q4/2021 và công suất giường huy động chỉ ở mức 73% so với 80% của quý trước đó vì ảnh hưởng của đợt bùng phát Omicron và lệnh giãn cách ở Thái Nguyên trong Q1/2022, khiến biên LN không đạt kỳ vọng. BLĐ kỳ vọng KQKD các quý sau sẽ có sự cải thiện tốt hơn khi dịch bệnh được kiểm soát.

Kế hoạch 2022: Doanh thu đạt 433 tỷ đồng (+5% YoY), LNST đạt 150 tỷ đồng (+5% YoY). Trong năm nay bệnh viện phụ sản dự kiến đi vào hoạt động cuối Q4/2022, trong khi tạm hoãn đầu tư bệnh viện mắt để ưu tiên nguồn vốn cho bệnh viện Việt Yên Bắc Giang (khởi công vào Q1/2023), dự kiến hoàn thành Q1/2024. Bệnh viện Mắt TNH được đẩy lùi kế hoạch khởi công sang 2024 để đảm bảo tài chính cho TNH Việt Yên. Sau đó trong năm 2025 công ty sẽ khởi công giai đoạn 2 bệnh viện Yên Bình. Ở một kế hoạch dự phòng, công ty đang xin ưu đãi đầu tư tại Hà Nội để xây dựng bệnh viện dưỡng lão TNH Hà Nội. Các dự án đầu tư được lên kế hoạch theo kiểu cuốn chiếu, dự án nào tới trước sẽ được ưu tiên trước.

Phát hành cho cổ đông hiện hữu giá 20.000 đ/cp, huy động 519 tỷ đồng. Phát hành ESOP 5% cổ phiếu lưu hành và hạn chế chuyển nhượng 4 năm. Công ty cam kết sẽ không phát hành ESOP thêm trong 4 năm tới.

Đồ thị kỹ thuật

Hỗ trợ mạnh 37, kháng cự 40.5 vượt qua ngắn và trung hạn hướng tới 45, dài hạn cản đỉnh cũ vùng 55 – 56.

Bình luận

Please enter your comment!
Please enter your name here