Quý 2/2022, Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT) doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt là 6,2 nghìn tỷ đồng (tăng 43% so với cùng kỳ) và 47 tỷ đồng (tăng 55% so với cùng kỳ). Tăng trưởng lợi nhuận chậm lại so với quý 1/2022 (tăng 448% so với cùng kỳ), do doanh thu thuốc và doanh thu máy tính xách tay bình thường trở lại sau khi đạt mức cao bất thường trong quý 4/2021 và quý 1/2022.
Như vậy, 6 tháng đầu năm 2022, FPT Retail đạt doanh thu hợp nhất 13.999 tỷ đồng, tăng trưởng 55% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 263 tỷ đồng, gấp 3,5 lần cùng kỳ. Dù lợi nhận gấp 3.5 lần cùng kỳ nhưng FPT Retail mới hoàn thành 37% kế hoạch lợi nhuận năm 2022. Do quá trình bình thường hóa tiếp tục diễn ra trong 6 tháng cuối năm, ước tính lợi nhuận 6 tháng cuối năm sẽ giảm 12% so với cùng kỳ. Do đó, lợi nhuận ròng năm 2022 ước tính đạt 549 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ).
Năm 2022, FPT Retail đặt kế hoạch doanh thu 27,000 tỷ đồng, tăng 20% và lợi nhuận trước thuế là 720 tỷ đồng, tăng 30% so với kết quả năm 2021. Để đạt được mục tiêu này, FPT Retail sẽ đồng loạt triển khai kế hoạch hành động trên tất cả các chuỗi: FPT Shop, F.Studio by FPT và Long Châu.
Năm 2023, ước tính LNST tăng 15% so với cùng kỳ, trong đó LNST của FPT Shop và hệ thống nhà thuốc Long Châu lần lượt tăng 10% và 43% so với cùng kỳ (LNTT tăng từ 112 tỷ VND năm 2022 lên 160 tỷ VND năm 2023). Về dài hạn, tăng trưởng lợi nhuận của FRT sẽ được thúc đẩy bởi chuỗi nhà thuốc Long Châu, trong khi tăng trưởng lợi nhuận của FPT Shop có thể duy trì ở mức ~10%. Kỳ vọng chuỗi nhà thuốc hiện đại sẽ tiếp tục giành thị phần từ các nhà thuốc nhỏ. FRT đặt mục tiêu sẽ có 3.000 nhà thuốc Long Châu trong 5 năm tới, từ đó hỗ trợ tăng trưởng hơn nữa.
Giá mục tiêu cho FRT là 91.500 đồng/cổ phiếu, dựa trên các chỉ tiêu tài chính năm 2023.
Quan điểm ngắn hạn: Tăng trưởng lợi nhuận trong 6 tháng cuối năm được dự báo sẽ chậm lại, do đó dẫn đến việc các nhà đầu tư tích cực chốt lời cổ phiếu.
Định giá tham khảo
Đồ thị kỹ thuật
Chỉ báo MACD đang cho tín hiệu điều chỉnh giảm ngắn hạn, ngưỡng hỗ trợ mạnh vùng 80 – 81 tương đương MA(200). Vùng này có thể cân nhắc mua thăm dò, mua thêm khi FRT test lại vùng 75 hoặc vượt 90 dòng tiền vào tích cực. Giảm tỷ trọng khi thủng 70.
Báo cáo phân tích nhằm mục đích cung cấp thông tin, Quý nhà đầu tư nên sử dụng như một nguồn tham khảo.
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch thành công hơn nữa!
