Tháng 7 là thời điểm mùa Báo cáo KQKD Quý 2/2025, cùng với đó vào ngày 02/07/2025, tổng thống Mỹ đã thông báo đạt được thỏa thuận mức thuế đối ứng 20% cho hàng hóa xuất khẩu từ Việt Nam. Trong ngắn hạn, việc Việt Nam đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ và mức áp thuế 20%, tâm lý các NĐT khá lạc quan dù mức thuế bị áp dụng cao hơn nhưng so với nền mặt bằng chung của thế giới thì thị trường Việt Nam vẫn có tính cạnh tranh cao.
Tình hình vẫn còn thách thức nhưng nằm trong ngưỡng có thể kiểm soát khi mức thuế này không quá thuận lợi cũng không quá tồi tệ. Mặc dù cao hơn mức hiện tại là 10%, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức 46% trước đó. Tuy nhiên, (1) Mức thuế 20% sẽ được áp dụng cho tất cả hàng hóa “Sản xuất tại Việt Nam”, hay sau này sẽ có sự phân biệt và mức trung bình là 20% cho Việt Nam; (2) Mức thuế 20% sẽ là tổng cộng hay bổ sung trên các mức thuế hiện hành; (3) Thế nào được định nghĩa là “transshipment“. Do đó, việc thỏa thuận 20% của Việt Nam có phải là kết quả tương đối tốt hay không vẫn còn là một dấu hỏi, và sẽ cần thêm thông tin chi tiết hơn để đánh giá cụ thể hơn.
- Các nhóm ngành đều sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực từ mức thuế suất đối ứng mới, tuy nhiên chi tiết mức thuế mới với từng ngành hàng chưa công bố nhưng vẫn sẽ có phân hóa ở mức độ ảnh hưởng: Nhóm xuất khẩu chủ lực: Dệt may (cao do tỷ lệ nội địa hóa thấp hơn), gỗ và thủy sản (trung bình cao do tỷ trọng xuất khẩu với Mỹ lớn, nhưng tỷ lệ nội địa hóa cao hơn),…và nhóm Bất động sản khu công nghiệp do dịch chuyển dòng vốn FDI .
- Các nhóm ngành được hưởng lợi trực tiếp báo gồm: Nông sản, Phân bón, Logistic và Năng lượng.
- Tác động đến nền kinh tế: Tăng trưởng GDP có thể chậm lại, khả năng tăng trưởng GDP đạt dưới 90% kế hoạch là khá cao. Theo dự báo của Ngân hàng BIDV, tăng trưởng GDP năm 2025 sẽ giảm xuống mức 6.5%.
Trong ngắn hạn, việc Việt Nam đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ và mức áp thuế 20%, tâm lý các NĐT khá lạc quan. Về chỉ số, kỳ vọng Vnindex duy trì trên 1400 điểm hết tháng 7.
Danh mục khuyến nghị tháng 5/2025: PVT, POW, PC1, ACV, CTG, GDA – Chốt lời PVT, POW. Giảm tỷ trọng CTG, PC1.
Danh mục khuyến nghị tháng 6/2025: MSB, MSN, BMI, MIG, FPT, DCM.
Xem lại danh mục đầu tư hàng tháng: Click tại đây
Một trong những phương pháp để xây dựng được danh mục đầu tư Chứng+:
- Phương pháp SEPA: Click tại đây
- Phương pháp CANSLIM: Click tại đây
- Phương pháp của Phil Town với tiêu chí 4M: Click tại đây
- Tham khảo chiến lược và kinh nghiệm đầu tư: Click tại đây
Thông tin liên hệ:
Đào Văn Điệp – Trưởng phòng tư vấn chứng khoán SSI
- ☎ SĐT: 0982.678.158
- Email: diepdv@ssi.com.vn
- ☎ Cộng đồng Chứng khoán: https://www.facebook.com/groups/chungcong/
- Link mở tài khoản Online: Click tại đây
