Nội dung
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ LDG – LDG
Long Điền hoạt động
trong lĩnh vực bất động sản và du lịch. Bất động sản trở thành lĩnh vực cốt lõi
từ khi công ty được thành lập từ năm 2010 với trọng tâm là bán nhà phố và đất nền
ở Đồng Nai. Trong những năm gần đây, công ty đạt kết quả hoạt động tốt do: Tích
lũy quỹ đất giá vốn thấp từ sớm và xu hướng tăng giá, bao gồm tại các tỉnh
thành lân cận như Đồng Nai.
trong lĩnh vực bất động sản và du lịch. Bất động sản trở thành lĩnh vực cốt lõi
từ khi công ty được thành lập từ năm 2010 với trọng tâm là bán nhà phố và đất nền
ở Đồng Nai. Trong những năm gần đây, công ty đạt kết quả hoạt động tốt do: Tích
lũy quỹ đất giá vốn thấp từ sớm và xu hướng tăng giá, bao gồm tại các tỉnh
thành lân cận như Đồng Nai.
A. HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
I.
KẾT QUẢ KINH DOANH 2018
KẾT QUẢ KINH DOANH 2018
– Năm 2018, LDG đạt 1.719 tỷ đồng
doanh thu, so với kế hoạch chỉ đạt 65,3%, tuy nhiên so với năm 2017, mức doanh
thu này tăng 59%. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất thu là 604 tỷ đồng, cũng tăng
12,8% so với năm trước và vượt 9,1% chỉ tiêu được giao.
doanh thu, so với kế hoạch chỉ đạt 65,3%, tuy nhiên so với năm 2017, mức doanh
thu này tăng 59%. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất thu là 604 tỷ đồng, cũng tăng
12,8% so với năm trước và vượt 9,1% chỉ tiêu được giao.
·
Trong năm 2018, LDG cũng đã hoàn thành việc
chuyển nhượng toàn bộ vốn của LDG tại Công ty CP Du lịch Giang Điền, đồng thời
hoàn thành việc chuyển nhượng dự án Khu du lịch và biệt thự nghỉ dưỡng cao cấp
Grand World tại Phú Quốc (Kiên Giang) mang về 1.600 tỷ đồng..
Trong năm 2018, LDG cũng đã hoàn thành việc
chuyển nhượng toàn bộ vốn của LDG tại Công ty CP Du lịch Giang Điền, đồng thời
hoàn thành việc chuyển nhượng dự án Khu du lịch và biệt thự nghỉ dưỡng cao cấp
Grand World tại Phú Quốc (Kiên Giang) mang về 1.600 tỷ đồng..
II.
KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ I/2019
KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ I/2019
– Kết quả kinh doanh QI/2019,
doanh thu thuần đạt hơn 313 tỷ đồng cao gấp gần 4 lần cùng kỳ trong khi giá vốn
hàng bán chỉ tăng thêm chưa đến 3 lần nên lợi nhuận gộp đạt hơn 182 tỷ đồng
tăng mạnh so với con số 38 tỷ đồng trong quý I/2018. Theo giải trình từ phía
công ty nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng là do hoạt động chuyển nhượng bất động
sản, hoạt động hợp tác đầu tư và môi giới trong kỳ.
doanh thu thuần đạt hơn 313 tỷ đồng cao gấp gần 4 lần cùng kỳ trong khi giá vốn
hàng bán chỉ tăng thêm chưa đến 3 lần nên lợi nhuận gộp đạt hơn 182 tỷ đồng
tăng mạnh so với con số 38 tỷ đồng trong quý I/2018. Theo giải trình từ phía
công ty nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng là do hoạt động chuyển nhượng bất động
sản, hoạt động hợp tác đầu tư và môi giới trong kỳ.
III.
ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2019
ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2019
– Năm 2019, LDG đặt mục tiêu đạt
3.289 tỷ đồng doanh thu, cao gần gấp đôi so với doanh thu tạo ra năm 2018. Tuy
nhiên, HĐQT lại khá thận trọng với kế hoạch lợi nhuận khi đặt mục tiêu giảm nhẹ
so với năm trước xuống mức 600 tỷ đồng. Trong đó, dự án được bán giao trong
2019 là West Intela tổng mức đầu tư 305 tỷ, Dự án Marina Tower tổng mức đầu tư
700 tỷ, Dự án Viva Square tổng mức đầu tư 114 tỷ đồng. (Tổng đạt 1019 tỷ đồng).
3.289 tỷ đồng doanh thu, cao gần gấp đôi so với doanh thu tạo ra năm 2018. Tuy
nhiên, HĐQT lại khá thận trọng với kế hoạch lợi nhuận khi đặt mục tiêu giảm nhẹ
so với năm trước xuống mức 600 tỷ đồng. Trong đó, dự án được bán giao trong
2019 là West Intela tổng mức đầu tư 305 tỷ, Dự án Marina Tower tổng mức đầu tư
700 tỷ, Dự án Viva Square tổng mức đầu tư 114 tỷ đồng. (Tổng đạt 1019 tỷ đồng).
– Đánh
giá:
giá:
·
Dự án dự kiến
bàn giao năm 2020: Sài Gòn Intela tổng mức đầu tư 1.248 tỷ, High Intela tổng mức
đầu tư 900 tỷ đồng. Và dự án Khu dân cư Bình Nguyên triển khai năm 2019 với tổng
mức đầu tư 2.050 tỷ đồng.
Dự án dự kiến
bàn giao năm 2020: Sài Gòn Intela tổng mức đầu tư 1.248 tỷ, High Intela tổng mức
đầu tư 900 tỷ đồng. Và dự án Khu dân cư Bình Nguyên triển khai năm 2019 với tổng
mức đầu tư 2.050 tỷ đồng.
·
Giải trình trong việc tài sản dài hạn công ty
giảm mạnh từ 1.869 tỷ còn 1.105 tỷ đồng do công ty chuyển nhượng dự án Grand
World cho đối tác và ghi nhận chuyển từ mục tài sản dở dang dài hạn sáng hàng tồn
kho phục vụ cho kinh doanh ngắn hạn.
Giải trình trong việc tài sản dài hạn công ty
giảm mạnh từ 1.869 tỷ còn 1.105 tỷ đồng do công ty chuyển nhượng dự án Grand
World cho đối tác và ghi nhận chuyển từ mục tài sản dở dang dài hạn sáng hàng tồn
kho phục vụ cho kinh doanh ngắn hạn.
·
Rủi ro pha loãng khi tăng vốn quá nhanh: LDG tăng
vốn một cách thần tốc từ 50 tỷ lên 884 tỷ từ năm 2013 đến 2016 và tăng tiếp lên
1.900 tỷ năm 2018. Dự kiến năm 2019 vốn được tăng lên 2.400 tỷ đồng.
Rủi ro pha loãng khi tăng vốn quá nhanh: LDG tăng
vốn một cách thần tốc từ 50 tỷ lên 884 tỷ từ năm 2013 đến 2016 và tăng tiếp lên
1.900 tỷ năm 2018. Dự kiến năm 2019 vốn được tăng lên 2.400 tỷ đồng.
·
Với kết quả kinh doanh dự kiến 2019, EPS LDG
2019 đạt 2500 đồng/CP, giá hiện tại là khá hấp dẫn. Tuy nhiên câu hỏi đặt ra, với
các dự án như hiện tại và không còn thoái vốn dự án du lịch nghỉ dưỡng, LDG có
thể đạt được kết quả kinh doanh như kế hoạch không?
Với kết quả kinh doanh dự kiến 2019, EPS LDG
2019 đạt 2500 đồng/CP, giá hiện tại là khá hấp dẫn. Tuy nhiên câu hỏi đặt ra, với
các dự án như hiện tại và không còn thoái vốn dự án du lịch nghỉ dưỡng, LDG có
thể đạt được kết quả kinh doanh như kế hoạch không?
– Nguồn DiepDv –
* THAM KHẢO ĐỊNH GIÁ MỘT VÀI CÔNG TY
Đang cập nhật
B. ĐỒ THỊ KỸ THUẬT
– Nhìn trên đồ thị kỹ thuật LDG giảm mạnh từ vùng 18 về giá 9.
Vùng này tương ứng với ngưỡng fibonacci 50%, khả năng cao LDG sẽ có nhịp phục hồi.
Kháng cự gần nhất LDG tại vùng 10.3 và 12.1.
Vùng này tương ứng với ngưỡng fibonacci 50%, khả năng cao LDG sẽ có nhịp phục hồi.
Kháng cự gần nhất LDG tại vùng 10.3 và 12.1.
